读懂财经 时评 黑石公布”2021年十大意外事件”:A股领涨新兴市场

黑石公布”2021年十大意外事件”:A股领涨新兴市场

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新年伊始,黑石集团私人财富解决方案部副董事长拜伦·维恩(ByronWien)和首席投资策略师乔·齐德(JoeZidle)最新公布了他们预测的“2021年十大意外事件”。“A股将领涨新兴市场”、“美国开启史上最长经济周期”、“原油升至65美元/桶”等赫然在列。

这是拜伦第36次针对来年的一系列经济、金融市场和政治意外发表观点。拜伦·维恩将“意外事件”定义为他认为在一年内发生的几率超过50%,但专业投资者普遍认为发生几率仅为1/3的事件。

拜伦·维恩于1986年开创了这一传统,当时他还在担任摩根士丹利的首席美国投资策略师。拜伦于2009年9月加入黑石,担任高级顾问,为公司及其客户分析经济、政治、市场和社会趋势。自2018年开始,乔·齐德开始与拜伦·维恩一起发布“十大意外事件”。

“2021年十大意外事件”包括:

1.(美国)前总统特朗普将创办自己的电视台,并计划参加2024年美国大选。他的主要节目是“首席对谈”(TheChief),在这个节目中,他每周都会采访与他管理风格类似的国家元首和首席执行官。他与俄罗斯总统普京(VladimirPutin)的线上访谈节目将吸引史上最多的观众。

2.中国A股将领涨新兴市场。

3.将有5到10种疫苗研发成功,再加上新冠肺炎治疗方法的完善,将使美国在2021年五月底之前恢复至某种程度的“常态”。人们在乘坐飞机、进入剧院、电影院以及参加体育活动和其他大型集会前,通常会需要出示疫苗接种证明。去年被推迟的夏季奥运会将于今年7月举行,届时观众将可以莅临现场观看比赛。

4.美国司法部将放缓对谷歌和Facebook的起诉,认同消费者实际上能从上述公司提供的服务中受益。但会提出剥离某些资产的计划,并实施一些监管限制措施,然而针对这两家公司的分拆提议在除欧洲以外的地区都将失去支持。

5.由于此前需求受到了压抑,经济自身发展势头强劲,低迷的酒店和航空股将表现强劲。“史上最宽松”财政和货币政策仍将继续维持。全年名义经济增长率将超过6%,失业率将降至5%。我们将开始史上最长的经济周期,甚至将超过2010年至2020年的十年周期。

6.美联储和美国财政部在维持宽松政策的同时,将公开支持现代货币理论——只要经济增长超过通货膨胀率,财政赤字似乎无关紧要。由于通胀温和上升,今年黄金价格将上涨,加密货币将获得更多青睐。

7.尽管能源公司高管下调了对长期增长的预期,但近期的机会正在增加。美国回归“常态”将导致工业活动和流动性的增加,WTI原油价格将升至65美元/桶。活跃钻机数量将增加,能源高收益债券将强劲反弹。能源股将成为2021年表现最好的股票之一。

8.股票市场机会扩大。医疗健康和科技股以外的股票价格也将加入上涨行列。“风险偏好”(Riskon)并非没有风险,市场在上半年将修正近20%,但标普500指数将在今年晚些时候升至4500点。周期股将跑赢防御性板块,小盘股将击败大盘股,股市将实现K型复苏。大型科技股是流动性的来源,但今年这些股将跑输大市。

9.经济的强劲增长将导致10年期美国国债收益率升至2%。收益率曲线变陡,但随之而来的通胀上升使实际利率接近于零。美联储希望房地产和汽车市场维持强劲的发展势头,因此,美联储将延长债券购买期限,以防止收益率曲线长端利率走高扼杀消费和企业信贷。

10.美元的跌势有所逆转。疫苗接种之后,美国经济和金融市场的强劲势头将吸引投资者的目光,他们早已对欧洲和日本市场的债务攀升和增长放缓感到失望透顶。美国国债将保持正收益率,套利交易将持续。

还有些可能发生的意外事件并未纳入十大之列,原因是它们在重要性上不如十大榜单上所列的事件,或者这些事件发生的可能性较低(低于50%),这些事件包括:

11.网络攻击(主要来自东欧和中东)开始对经济产生影响。银行账户遭到入侵、信息被篡改,医院的患者记录丢失,征信公司无法跟踪客户的购买情况。这些网络攻击的路数比保护数据完整性的方法更有技术含量,造成混乱的成本很高。

12.特斯拉将通过现金和股票相结合的方式收购一家全球主要汽车制造商。该公司的首席执行官埃隆·马斯克承诺在十年内淘汰内燃机。

13.朝鲜领导人金正恩扬言将发射其最新的远程导弹,他声称,这种导弹的射程足以覆盖到美国洛杉矶。特朗普邀请他上电视节目并指出,如果金正恩加强与各国的合作并放弃威慑,他将成为一个更好的人,世界也将变得更加美好。最终金正恩同意停止远程导弹试射,特朗普对着镜头说:“人们总说我是最好的谈判专家”。

资料显示,黑石是世界领先的投资公司之一,公司管理资产规模超过5840亿美元(折合人民币3.7万亿元),业务包括全球范围内的私募股权、房地产、公开市场债券及股权、增长型股权、机会型投资、非投资级信贷、实质资产及次级基金。

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